AI眼镜首次出货负增长：从百镜混战到Personal Agent的破局之路

AI眼镜这条曾被寄予厚望的赛道，今年撞上了第一堵墙。IDC数据显示，2026年第二季度国内智能眼镜出货约61.1万台，同比下降8.0%，这是赛道狂飙以来的首次负增长。而同期全球市场仍以35.3%的速度高速扩张，海外热火朝天，国内却先打了个寒颤。在此之前，没有哪个品类比AI眼镜更相信自己会成为下一代手机，也没有哪个品类被这份相信绊得如此之狠。厂商All in、资本扎堆、发布会一场接一场，但热闹几乎全在供给端，需求端始终不温不火。

供给狂热撞上需求冷淡

从产品侧看，扩张速度确实惊人：两年间AI眼镜重量从五十克压到三十几克，芯片从一颗堆到两三颗，功能从十几个堆到两百多个。但这场狂热的一大催化剂是资本，投资人对入口二字向来饥渴，愿意为尚未兑现的未来提前下注，掏钱的消费者却冷静得多。更关键的是，上游供应链高度成熟，主控、光波导、传感器方案高度雷同，所谓百镜大战打到消费者眼前，只剩配件功能的排列组合和定价上的彼此试探，真正能拉开差距的地方并不多。

极客撑不起大众市场

从需求侧看，愿意天天把AI眼镜戴出门的，始终是科技极客、数码博主和硬件发烧友这同一批人。调研数据显示，AI爱好者和科技尝鲜派合计约占消费者的65%，这群人最舍得掏钱，但并不能代表普罗大众。成功的大众产品敢于把用户想得笨，让操作符合直觉，而很多AI眼镜几乎是反面教材：配重和框型默认照着男性头型设计，对重量更敏感的女性用户基本被排除在外；高企的退货率也说明，大众要的是开箱即用、不用伺候的产品，一旦需要主动适应、容忍失误，他们的选择往往很简单——不戴。

退守垂直场景的务实选择

从多年产业实践经验来看，撞墙之后的行业做了一件诚实的事：把目标人群从所有人改成某一类人。退守路径归结起来有两条，一是往产品上做减法，二是往场景里做垂直。出货领先的厂商砍掉摄像头和扬声器、把显示退回单绿色、整机压到34克，逻辑很简单——它首先得是一副眼镜，扬声器TWS耳机做得更好，摄像头在多模态成熟前难以真正发挥价值；另有玩家把XR收回到人需要一块更自由的屏幕这个古老需求上。第二条路径是钻进手机够不着的缝隙：有的厂商切入车载导航与通勤办公，有的深耕课堂笔记与背词，有的专注会议同传和听障辅助。正如业内所言，很多人买眼镜已经不是买眼镜，而是买能力，只要在实时翻译、提词、无障碍字幕这类场景做到不可替代，就能俘获第一批大众用户。甚至有玩家干脆转型去做具身智能的第一视角数据采集，给机器人风口当铲子。这些选择在商业上务实，复购、黏性和口碑都比泛泛的极客玩具扎实得多，但代价是主动放弃了下一代计算入口的叙事。

押注Personal Agent的新叙事

所有不甘心只做工具的玩家，把为数不多的筹码押给了Personal Agent。Meta发布Muse后迅速宣布接入自家AI眼镜，阿里千问也在硬件发布会上将AI穿戴视为Personal Agent在物理世界的延伸，这是少数能把眼镜从功能集合抬回智能入口的锚点。AI眼镜在Agent时代的核心优势是在场：手机躺在口袋里，只能看到用户愿意让它看到的部分，而眼镜能持续贴在第一视角上，同步看、同步听、同步记录，为Agent喂上最稀缺的感知数据。此外，随着AI Coding门槛降低，个性化应用有望与眼镜生态展开亲密接触，头部厂商已在下一代产品中尝试加入相关能力。但叙事归叙事，现实难题依然沉重：有厂商透露所谓AI功能长期使用率不到6%，Meta用户佩戴时间里也只有约10%在用智能功能；端侧算力只够跑唤醒识别这类轻活，跑不动需要实时理解画面声音并推理的智能体，上云又面临延迟、网络和Token成本；电量更是硬伤，AI、录音和拍摄火力全开一两个小时就会见底。一颗几毫瓦的协处理器或许能让眼镜始终睁着半只眼，但厂商注定要在一副还不够好的眼镜上，去追一个尚未成熟的Agent。

AI眼镜的故事经历了撞墙、退守、反攻三幕，前两幕已渐渐落幕，第三幕才刚开场。垂直场景能让行业活下来，Personal Agent有机会点燃行业，但通往终局之路依然道阻且长。对从业者而言，与其急着讲下一代手机的宏大叙事，不如先把一副眼镜该做好的事做扎实。