如何把握AI波动

行业分析认为2026年为智能体之年，整体景气度明确，资本与产业将围绕智能体生态和算力基础设施展开布局。

投资节奏建议

建议在二三季度以景气度为核心主线进行配置，关注能够受益于模型迭代与接口融合的企业与基础设施方向。

细分机会

在细分方向上，下半年值得关注PCB、电容等半导体与电子零部件领域，因为它们与算力扩张和大规模部署有着直接的供需关系。

风险与判断

当前尚无明显泡沫破灭条件，但需警惕估值偏离与流动性变化，对长期价值与护城河保持耐心和判断力。

布局要点

投资者应兼顾技术演进与产业化落地，关注具备长期竞争力的核心公司与基础设施提供商，同时留意政策与市场节奏带来的短期机会。

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