高盛闭门会：40%订单增速！AI带飞自动化

高盛在2026年5月的闭门会上指出，中国工厂自动化行业在2026年3-4月已走出周期底部，最新复苏主要由AI相关资本开支驱动，带来明显订单回升。

AI资本开支拉动产业复苏

AI需求的爆发使得零部件与自动化设备订单激增，诸如CKD、米思米等公司的订单量与业务节奏出现明显提升，供应链在短期内趋于紧张。

个股与行业表现

会议中提到汇川技术4月订单同比增长40%，大族激光PCB业务预计2026年增幅达100%，先导智能在储能带动下预增30-50%，显示垂直领域机会确定性较高。

中长期展望

分析师认为，本轮上行周期至少可持续两年，投资关注点应转向具备综合零部件与系统交付能力的龙头企业，同时警惕供应链与产能瓶颈风险。

对自动化与AI结合的启示

AI驱动的自动化不仅提升生产效率，也推动技术与资本在制造业的深度重构，对产业链上下游提出更高的整合与协同要求。

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