锚定产业主线 深耕AI长坡：把握算力革命确定性机遇（基金经理 单柏霖）

从基金经理视角出发，文章强调把握产业主线的重要性，认为算力与基建是支撑AI长期发展的核心。

高确定性的三大方向

作者重点推荐半导体设备、光通信PCB与电力设备三类资产，理由在于这三者直接受益于大规模算力扩容，且具备较强的业绩兑现能力。

全球资本开支的扩张效应

全球范围内的资本开支出现‘核爆式’扩张，这将带动上游设备和材料需求大幅增加，从而形成长期确定性的投资机会。

行业壁垒与业绩兑现

具备技术与供应链优势的企业将在扩容周期中率先兑现业绩，投资者应关注长期护城河与持续研发能力。

配置建议与风险提示

建议投资者配置具有确定性增长与盈利能力的细分龙头，同时警惕周期性风险与外部政策变动带来的不确定性。

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